雅江水電站概念股在資本市場繼續保持熱度。
雅魯藏布江下游水電工程7月19日宣布開工，同日，中國雅江集團有限公司宣布組建，列入國務院國有資產監督管理委員會履行出資人職責的企業名單。
據消息人士透露，實際上，今年上半年就傳出有央企干部離開原單位，擬調雅江集團的消息。雅魯藏布江下游水電工程參與單位有關人士表示，目前有一些人員在做前期工程，主體工程時間還早，前期工程可能還要半年到一年時間。此外，雅江集團今年春天已經在部分高校進行了校招，目前校招員工已經入職。
另有業內人士表示，根據三峽及其他水電工程的經驗，雅江水電站的設備需求量預計在1200億-1800億元之間。
之前有傳言稱，雅江集團的股東由4家央企組成。該消息目前無法進一步證實，但可以基本確定的是：華能、三峽兩家在未來的雅江集團具有相對較大的影響力，尤其是華能。消息人士稱，雅江集團內部核心部門來自華能的干部不少。
事實上，華能已經在雅魯藏布江水電開發方面布局多年。華能西藏雅魯藏布江水電開發投資有限公司（原華能西藏發電有限公司，簡稱華能雅江公司）2007年在拉薩市注冊成立，主要承擔電力援藏、西藏能源開發、推動高原能源技術發展、支持西藏脫貧攻堅和鄉村振興等任務。2015年，華能西藏發電有限公司更名為華能西藏雅魯藏布江水電開發投資有限公司。
華能投資、建設和運營了位于西藏自治區山南市加查縣的華能藏木水電站，該水電站是我國在雅魯藏布江干流上建設的第一座大型水電站，地處雅魯藏布江中游桑日至加查峽谷段出口處，也是西藏第一座大型水電站，電站總裝機容量51萬千瓦，于2015年10月全面投產發電，是西藏電力發展史上由10萬千瓦級到50萬千瓦級突破的標志性工程。
值得注意的是，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式之后，華能集團董事長溫樞剛前往華能雅江公司調研。
雅魯藏布江下游水電工程位于西藏自治區林芝市。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。
央視新聞聯播報道畫面顯示，國家能源集團原董事、總經理、黨組副書記余兵出現在開工儀式主席臺上。業內人士表示，余兵可能已出任雅江集團主要負責人。
業內人士表示，根據三峽及其他水電工程的經驗，工程機械設備總投資通常占項目總投資的10%~15%，因此雅江水電站的設備需求量預計在1200億-1800億元之間。從施工階段來看，土石方階段可能占項目前1/3的時間，主要涉及挖裝作業，中期將使用起重機，后期則進行混凝土澆筑。
中信建投(26.250, 0.30, 1.16%)研報稱，雅下工程體量大、難度高，預計水利水電建設、隧道掘進/盾構、民爆、電力設備、地基處理、建材等多方面企業均受益。中信證券(30.050, 0.27, 0.91%)認為隨著雅魯藏布江下游水電工程的持續建設，將長期利好水電配套設備、電網外送工程核心設備等頭部供應商。
雖然多家企業號稱正在跟進或有望參與這一超級工程，但目前真正明確已經入場的還是工程機械企業。
中聯重科(7.960, 0.03, 0.38%)表示，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式當天，有公司土方機械等裝備在現場，并表示公司還為項目成立了專項工作組，將為這一超級工程提供工程機械設備、技術、服務成套解決方案。
7月23日中聯重科在互動平臺表示，目前公司的挖掘機、起重機、混凝土等多類設備已進入相關施工場地。公司已持續跟進雅下水電項目數年時間，前期已經成立了高級別重大項目專項工作組，以及在西藏當地成立了相關機構，以保障高位組織、協調、推進與雅下水電項目相關的產品、銷售、服務等工作。除在項目現場成立辦事處外，還在林芝米林市設立了大型綜合保障中心。
中聯重科表示，已開發全套綠色化、智能化、高端化以及高原低溫版本的施工設備，雅下水電項目工程體量巨大，對公司全系工程機械產品均有需求拉動作用。
此外，柳工(11.680, 0.02, 0.17%)7月22日在互動平臺上表示，雅魯藏布江下游水電工程將會帶來電動工程機械包括裝載機、挖掘機等土方類設備的重要機會，目前公司已成立項目組，在設備、解決方案和商務等多層面與項目進行對接。
多家鋼鐵企業也摩拳擦掌。友發集團(6.260, -0.12, -1.88%)在互動平臺表示，關于雅江水電站工程，目前公司已將其納入重點關注項目范疇，正密切跟蹤項目進展，積極籌備相關競標工作。重慶鋼鐵(1.650, 0.05, 3.12%)在互動平臺表示，將組建專項技術團隊攻關，堅定把握這一歷史性機遇，強化高端制造能力。
目前，已有多家券商發布專題研報，探討雅下水電工程配套領域的投資機會。水電設備、水電工程、特高壓是多數機構看好的重點方向。此外，在西藏當地有產能布局的水泥、民爆等企業也有望受益于需求增長。但考慮該項目的工程技術高難度及材料準入高標準，有望受益的龍頭企業將更加集中。
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