進入7月以來，光伏行業在“反內卷”政策驅動下迎來關鍵轉折點，資本也在悄然布局。

數據顯示，本周光伏板塊整體表現強勁，多只光伏板塊ETF漲超5%。截至7月9日收盤，國晟科技、拓日新能、億晶光電、桂冠電力等觸及漲停。3日內，漲停個股還有首航新能、弘元綠能、亞瑪頓、通威股份等;多晶硅期貨也罕見漲停。

久違的大漲，源自近期一系列重磅利好。繼7月1日，中央財經委員會第六次會議提出依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出后，7月3日，工業和信息化部召集14家光伏企業及行業協會負責人座談，會議明確提出，“依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出”。

值得一提的是，在上個月剛剛在上海結束的SNEC光伏展上，協鑫集團董事長朱共山、天合光能董事長高紀凡等頭部企業負責人紛紛公開“喊話”：當前光伏行業破“內卷”勢在必行，以行業自律推動產能出清是當務之急，“此時，任何企業再上任何產能都是害人害己。”

據市場消息稱，已有部分玻璃企業計劃7月開始減產改善供應端，減產規模預計將達到30%，以緩解行業“內卷式”競爭。此外，7月7日晚上開始，一則“小作文”也引起業內不小震動，其主要內容涉及“硅料收儲可能會于近期落地”。所謂“收儲計劃”是指，由頭部硅料廠商牽頭并購行業其他硅料產能，核心也是降產能。據了解，該傳聞已經在5月份發酵過一次。

數據顯示，光伏硅料、組件價格自2023年以來跌幅近90%。對于上述傳聞，盡管部分頭部企業負責人表示，“近期消息很多，尚未得到更確切的消息。”然而受此消息刺激，7月8日，首航新能20%漲停，大全能源、艾能聚、艾羅能源等個股漲超11%，通威股份、歐晶科技等10CM漲停。與此同時，港股市場太陽能板塊指數一度大漲超7%。

對此，華創證券研報指出，近期，光伏板塊“反內卷”呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產、高層“反內卷”會議等事件使得光伏供給側結構性改革預期增強。未來隨著行業自律的推進以及供給側政策落地，行業供需有望改善，帶動產業鏈價格及盈利修復。

興業證券研報也指出，目前來看，光伏供給側改革最可能發生在多晶硅料環節，市場供需平衡調整最可能發生在光伏玻璃環節，電池組件環節最可能因技術突破重新定義行業先進產能標準。建議關注光伏供給側改革預期及新技術變革帶來的結構性機會。